Opções sobrescrevem a estratégia

Estratégia de sobregravação de opções
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Quando você usaria as diferentes estratégias de mesclagem do git?
A partir da man page no git-merge, há várias estratégias de mesclagem que você pode usar.
resolve - Isso só pode resolver duas cabeças (ou seja, a ramificação atual e outra ramificação de onde você tirou) usando o algoritmo de mesclagem de 3 vias. Ele tenta detectar cuidadosamente as ambigüidades cruzadas e é considerado geralmente seguro e rápido.
recursivo - Isso só pode resolver duas cabeças usando o algoritmo de mesclagem de 3 vias. Quando há mais de um ancestral comum que pode ser usado para mesclagem de 3 vias, ele cria uma árvore mesclada dos ancestrais comuns e usa isso como a árvore de referência para a mesclagem de 3 vias. Isso foi relatado para resultar em menos conflitos de mesclagem sem causar mesclagens incorretas por testes feitos em confirmações de mesclagem reais obtidas do histórico de desenvolvimento do kernel do Linux 2.6. Além disso, isso pode detectar e manipular mesclagens envolvendo renomeações. Essa é a estratégia de mesclagem padrão ao puxar ou mesclar uma ramificação.
octopus - Isso resolve mais de um caso de duas cabeças, mas se recusa a fazer uma mesclagem complexa que requer resolução manual. Destina-se principalmente a ser usado para agrupar cabeçalhos de tópicos juntos. Essa é a estratégia de mesclagem padrão ao extrair ou mesclar mais de uma ramificação.
ours - Isso resolve qualquer número de cabeças, mas o resultado da mesclagem é sempre o atual cabeçalho da ramificação. Destina-se a ser usado para substituir o antigo histórico de desenvolvimento dos ramos laterais.
subtree - esta é uma estratégia recursiva modificada. Ao mesclar as árvores A e B, se B corresponder a uma subárvore de A, B será ajustado primeiro para corresponder à estrutura em árvore de A, em vez de ler as árvores no mesmo nível. Esse ajuste também é feito na árvore ancestral comum.
Quando devo especificar algo diferente do padrão? Quais cenários são melhores para cada um?
Eu não estou familiarizado com a resolução, mas eu usei os outros:
Recursivo é o padrão para mesclagens não adiantadas. Estamos todos familiarizados com isso.
Eu usei polvo quando tive várias árvores que precisavam ser mescladas. Você vê isso em projetos maiores, onde muitos ramos tiveram desenvolvimento independente e está tudo pronto para se unir em uma única cabeça.
Um ramo de polvo mescla vários cabeçalhos em um commit, desde que possa fazê-lo de maneira limpa.
Por exemplo, imagine que você tenha um projeto que tenha um mestre e três ramos para mesclar (chame-os de a, b e c).
Uma série de fusões recursivas ficaria assim (observe que a primeira mesclagem foi um avanço rápido, já que não forcei a recursão):
No entanto, uma mesclagem de polvo único ficaria assim:
Ours == Eu quero puxar em outra cabeça, mas jogue fora todas as mudanças que a cabeça introduz.
Isso mantém o histórico de um ramo sem nenhum dos efeitos do ramo.
(Leia: Não é nem mesmo olhado as mudanças entre esses ramos. Os branches são apenas mesclados e nada é feito nos arquivos. Se você quiser mesclar no outro branch e toda vez que houver a pergunta "nossa versão do arquivo ou seus versão "você pode usar git merge - X nosso)
A subárvore é útil quando você deseja mesclar outro projeto em um subdiretório do projeto atual. Útil quando você tem uma biblioteca que não deseja incluir como submódulo.
Na verdade, as duas únicas estratégias que você gostaria de escolher são as nossas se você quiser abandonar as mudanças trazidas pela ramificação, mas manter a ramificação no histórico e subtrair se estiver mesclando projeto independente no subdiretório de superprojeto (como 'git-gui' em ' repositório git ').
A mesclagem de octopus é usada automaticamente ao mesclar mais de dois ramos. resolve está aqui principalmente por razões históricas, e para quando você é atingido por casos de canto de estratégia de mesclagem recursiva.
"Resolver" vs "Recursiva" estratégia de mesclagem.
Recursiva é a estratégia padrão atual de duas cabeças, mas depois de algumas pesquisas, finalmente encontrei algumas informações sobre a estratégia de mesclagem "resolver".
Originalmente, "resolver" era a estratégia padrão para as fusões do Git.
Em situações de mesclagem cruzadas, em que há mais de uma base de mesclagem possível, a estratégia de resolução funciona assim: escolha uma das possíveis bases de mesclagem e espere pelo melhor. Isso não é tão ruim quanto parece. Acontece frequentemente que os usuários têm trabalhado em diferentes partes do código. Nesse caso, o Git detecta que está remetendo algumas alterações que já estão em vigor e ignora as alterações duplicadas, evitando o conflito. Ou, se estas são pequenas mudanças que causam conflito, pelo menos o conflito deve ser fácil para o desenvolvedor manipular.
Eu consegui mesclar árvores usando "resolver" que falhou com a estratégia recursiva padrão. Eu estava ficando fatal: git write-tree não conseguiu escrever um erro de árvore, e graças a este post (espelho) eu tentei "-s resolve", o que funcionou. Ainda não sei exatamente por quê. mas acho que foi porque eu tinha alterações duplicadas em ambas as árvores e resolvi "ignorá-las" corretamente.

O teu dinheiro; A estratégia de sobrescrever.
Por LEONARD SLOANE.
Publicado em: 2 de janeiro de 1988.
DR. CHARLES ALLEN, médico em Palm Springs, na Califórnia, usa uma estratégia de opções chamada sobrescrevendo por cerca de dois anos. Mesmo após o enorme colapso do mercado em outubro, ele continuou a participar do programa de investimentos.
"Eu tenho usado isso de uma maneira muito conservadora", ele disse. "Até este momento, tem sido muito bom".
Overwriting, uma estratégia há muito usada por instituições, está sendo cada vez mais adotada por investidores individuais. Na esteira da queda do mercado, muitas pessoas estão mantendo ações que relutam em vender com seus valores reduzidos. A sobregravação permite gerar receita adicional sobre as ações, escrevendo ou vendendo opções de compra. A estratégia também pode ser usada com opções nos índices de ações.
"Desde o acidente, mais pessoas têm sobrescrito porque é um programa de redação simples e abrangente", disse Bernard Schaeffer, editor do Option Advisor, uma newsletter baseada em Cincinnati. "Um investidor com ações pagadoras de dividendos em sua carteira, que agora pode obter 3½ por cento de dividendos, pode aumentar esse rendimento para 10 por cento ou mais, sobrescrevendo".
Uma opção representa o direito de comprar ou vender um número predeterminado de ações de uma garantia a um preço fixo dentro de um prazo especificado, normalmente três, seis ou nove meses. Uma chamada é uma opção para comprar; um put é uma opção para vender. Os contratos de opções são negociados continuamente até suas datas de vencimento - e quanto menor o período de tempo restante, menor a probabilidade de que o preço das ações suba até o ponto em que a opção possa ser exercida.
Em uma transação de opção, o vendedor, também chamado de escritor, recebe uma pequena taxa conhecida como prêmio pelo comprador. O prêmio, que muda periodicamente, é determinado pela oferta e demanda, assim como os preços de títulos e futuros.
A substituição de opções, que geralmente é restrita a chamadas, tem o objetivo de reduzir a volatilidade e o risco de possuir valores mobiliários. De acordo com profissionais do mercado, ela é particularmente eficaz quando os preços das ações são desvalorizados e os prêmios de compra são supervalorizados - como aconteceu nas semanas imediatamente seguintes à queda do preço das ações em 19 de outubro.
"Ter uma ação é como comprar uma casa", disse Ethan Etzioni, vice-presidente da Oppenheimer Capital Corporation. "Escrever uma ligação é como alugar uma casa por um breve período, quando os aluguéis são exorbitantes".
Às vezes, a sobregravação é comparada a programas de compra e venda em que uma opção de compra é gravada em um estoque ao mesmo tempo em que a ação é comprada. Em ambos os casos, o vendedor está escrevendo uma opção coberta, uma vez que os contratos são garantidos pelas ações subjacentes. A alternativa é uma opção nua, onde o vendedor não tem posição de compensação.
Tomemos o caso de um indivíduo que adquiriu uma ação há dois meses por US $ 40 por ação. Com esse estoque agora sendo vendido por US $ 45, ele faz uma ligação de 50 de janeiro e recebe um prêmio de US $ 2.
Se o preço das ações subir acima de 50 antes da data de expiração em janeiro, ele será chamado pelo comprador da opção, limitando assim o lucro adicional do vendedor a US $ 7 por ação - a diferença entre US $ 45 e US $ 50 mais o prêmio de US $ 2. E se o preço das ações cair, o vendedor será amortecido contra a perda pelo prêmio de $ 2. É claro que as comissões sobre a transação devem ser pagas pelo comprador e pelo vendedor.
Um grande risco de sobrescrever é abrir mão de um retorno adicional sobre seu investimento se o mercado subir acentuadamente. No caso de tal rally, o comprador da chamada provavelmente adquiriria ações que o vendedor desejaria manter. Assim, qualquer aumento futuro do preço das ações além do preço de exercício, ou o preço pelo qual a opção pode ser exercida, será perdido para o vendedor.
"Se a ação começar a subir em você, você pode recomprar a opção que vendeu", disse Gary Hankins, vice-presidente da Morgan, Olmstead, Kennedy & amp; Gardner, uma empresa de valores mobiliários em Los Angeles. "Mas você pode ter que gastar mais para comprar de volta do que recebeu".
Indivíduos que acham difícil se engajar na negociação de opções por conta própria podem participar desses programas comprando ações de um fundo mútuo ou outra empresa de investimento que substitua. Entre os que fazem isso, estão fundos fechados que usam técnicas especiais de investimento para melhorar os retornos e proteger o portfólio contra quedas no valor de mercado.
Por causa dos riscos envolvidos na sobrescrita, no entanto, não é apropriado para todos os investidores. Especialmente se a ação subjacente tiver sido comprada com margem - ou seja, com dinheiro emprestado de uma corretora para adquirir ações -, um declínio acentuado no preço pode resultar na venda do estoque de ações pelo corretor. Sem o estoque, o escritor estaria em uma posição nua se um comprador de chamada exigisse entrega em um momento posterior. Tal situação pode ser muito cara para os operadores de opções sofisticados e sofisticados.
"É melhor se certificar de que seu corretor sabe o que está fazendo", disse Jack A. Barbanel, vice-presidente sênior da Gruntal & amp; Empresa "O ambiente ainda não é 100% estável".
Dentro do NYTimes.
Saúde & raquo.
Quente demais para manusear.
A harmonia da liberdade
A privatização da praia deve ser permitida?
Room for Debate pergunta se os proprietários de terra devem abrir suas terras para todos os visitantes.
A liderança de uma mulher pode firmar Murray.
Menagerie: Streaming Eagles.
Curlers & rsquo; Objetivo: Varrer para uma vitória sobre o calor.
Televisão & raquo;
A Guerra Fria Brews novamente no horário nobre.
Resenha do livro & raquo;
Desempenho de Comando.
Op-Ed: Enganando fãs mexicanos.
Leitura, Escrita e Alegações.
Op-Ed: Elite, Separado, Desigual.
As principais escolas públicas de Nova York devem se tornar mais diversificadas.

Estratégias de Opção.
Como os preços das opções dependem dos preços de seus títulos subjacentes, as opções podem ser usadas em várias combinações para obter lucros com risco reduzido, mesmo em mercados sem direção. Abaixo está uma lista das estratégias mais comuns, mas há muito mais - infinitamente mais. Mas esta lista lhe dará uma ideia das possibilidades. Qualquer investidor contemplando essas estratégias deve ter em mente os riscos, que são mais complexos do que com opções de ações simples, e as conseqüências fiscais, os requisitos de margem e as comissões que devem ser pagas para efetivar essas estratégias. Um risco especial a ser lembrado é que as opções no estilo americano - que são a maioria das opções em que o exercício deve ser resolvido entregando o ativo subjacente em vez de pagar em dinheiro - que você escreve podem ser exercidas a qualquer momento; Assim, as conseqüências de ser atribuído um exercício antes da expiração devem ser consideradas. (Nota: os exemplos neste artigo ignoram os custos de transação.)
Opção Spreads.
Um spread de opção é estabelecido pela compra ou venda de várias combinações de calls e puts, com preços de exercício e / ou datas de vencimento diferentes no mesmo título subjacente. Existem muitas possibilidades de propagação, mas elas podem ser classificadas com base em alguns parâmetros.
Um spread vertical (aka money spread) tem as mesmas datas de vencimento mas diferentes preços de exercício. Um spread de calendário (também conhecido como spread de tempo, spread horizontal) tem datas de vencimento diferentes, mas os mesmos preços de exercício. Um spread diagonal tem diferentes datas de vencimento e preços de exercício.
O dinheiro ganho opções de escrita reduz o custo de compra de opções, e pode até ser rentável. Um spread de crédito resulta da compra de uma posição comprada que custa menos do que o prêmio recebido vendendo a posição vendida do spread; um spread de débito ocorre quando a posição comprada custa mais do que o prêmio recebido pela posição vendida - no entanto, o spread de débito ainda reduz o custo da posição. Uma combinação é definida como qualquer estratégia que usa tanto puts como calls. Uma combinação coberta é uma combinação em que o ativo subjacente é de propriedade.
Um spread monetário, ou spread vertical, envolve a compra de opções e a escrita de outras opções com preços de exercício diferentes, mas com as mesmas datas de vencimento.
Um spread de tempo ou spread de calendário envolve a compra e a gravação de opções com datas de vencimento diferentes. Um spread horizontal é um spread de tempo com os mesmos preços de exercício. Um spread diagonal tem diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.
Um spread de alta aumenta em valor à medida que o preço da ação aumenta, enquanto um spread de baixa aumenta em valor à medida que o preço da ação diminui.
Exemplo - Spread Money Intenso.
Em 6 de outubro de 2006, você compra, por US $ 850, 10 ligações para a Microsoft, com um preço de exercício de US $ 30 que expira em abril de 2007 e você faz 10 ligações para a Microsoft com um preço de exercício de US $ 32,50 que expira em abril de 2007. para o qual você recebe US $ 200. No vencimento, se o preço das ações ficar abaixo de US $ 30 por ação, ambas as chamadas expirarão sem valor, o que resulta em uma perda líquida de US $ 650 (US $ 850 pagos por chamadas longas - US $ 200 recebidos por chamadas curtas por escrito). Se a ação subir para US $ 32,50, as 10 chamadas que você comprou valerão US $ 2.500, e suas chamadas por escrito expirarão sem valor. Isso resulta em uma receita líquida de US $ 1.850 (US $ 2.500 para call longo + US $ 200 para chamadas de curta duração - US $ 850 para a chamada longa). Se o preço da Microsoft subir acima de US $ 32,50, você exercitará sua longa ligação para cobrir sua chamada curta, descontando a diferença de US $ 2.500 mais o prêmio da sua chamada curta menos o prêmio da sua longa chamada menos as comissões.
Relação Spreads.
Existem muitos tipos de spreads de opções: chamadas cobertas, straddles e strangles, borboletas e condors, spreads de calendário e assim por diante. A maioria dos spreads de opções é geralmente realizada para obter um lucro limitado em troca de risco limitado. Geralmente, isso é feito equalizando o número de posições curtas e longas. Os spreads de opções não balanceadas, também conhecidos como spreads de taxa, têm um número desigual de contratos longos e curtos com base no mesmo ativo subjacente. Eles podem consistir de todas as chamadas, todas as colocações ou uma combinação de ambas. Ao contrário de outros spreads melhor definidos, spreads desequilibrados têm muito mais possibilidades; Assim, é difícil generalizar sobre suas características, como perfis de recompensa / risco. No entanto, se os contratos longos excederem os contratos curtos, o spread terá um potencial de lucro ilimitado nos contratos longos excedentes e com risco limitado. Um spread desequilibrado com um excesso de contratos de curto prazo terá um potencial de lucro limitado e com risco ilimitado nos contratos de excesso de curto prazo. Tal como acontece com outros spreads, a única razão para aceitar risco ilimitado para um potencial de lucro limitado é que o spread é mais provável que seja rentável. A margem deve ser mantida nas opções curtas que não são balanceadas por posições longas.
O índice em um spread de índice designa o número de contratos longos por contratos curtos, que podem variar muito, mas, na maioria dos casos, nem o numerador nem o denominador serão maiores que 5. Um spread frontal é um spread em que os contratos curtos excedem os contratos longos; um spread de volta tem contratos mais longos do que contratos de curto prazo. Um spread frontal também é conhecido como spread de taxa, mas o spread da frente é um termo mais específico. Por isso, continuarei usando o spread da frente apenas para spreads frontais e spreads de proporção para spreads não balanceados.
Se um spread resulta em um crédito ou débito, depende dos preços de exercício das opções, datas de vencimento e proporção de contratos longos e curtos. Os spreads do índice também podem ter mais de um ponto de equilíbrio, uma vez que diferentes opções entrarão no dinheiro com diferentes preços.
Chamada Coberta.
A estratégia de opção mais simples é a chamada coberta, que envolve simplesmente escrever uma chamada para o estoque já possuído. Se a chamada não é exercida, o gravador de chamadas mantém o prêmio, mas mantém o estoque, pelo qual ele ainda pode receber dividendos. Se a chamada é exercida, o call escritor recebe o preço de exercício de suas ações além do prêmio, mas ele renuncia ao lucro das ações acima do preço de exercício. Se a chamada não for exercida, mais chamadas poderão ser feitas para os meses de expiração mais tardia, ganhando mais dinheiro ao manter a ação. Uma discussão mais completa pode ser encontrada em Chamadas Cobertas.
Exemplo - chamada coberta.
Em 6 de outubro de 2006, você possui 1.000 ações da Microsoft, que atualmente é negociada a US $ 27,87 por ação. Você escreve 10 contratos de chamada para a Microsoft com um preço de exercício de US $ 30 por ação que expira em janeiro de 2007. Você recebe. 35 por ação para suas chamadas, o que equivale a US $ 35,00 por contrato, totalizando US $ 350,00. Se a Microsoft não ultrapassar os 30 dólares, você poderá manter o prêmio e o estoque. Se a Microsoft estiver acima de US $ 30 por ação no vencimento, você ainda receberá US $ 30.000 para o seu estoque, e ainda assim poderá manter o prêmio de US $ 350.
Posto de Proteção.
Um acionista compra ações de proteção para ações já possuídas para proteger sua posição, minimizando qualquer perda. Se a ação subir, a opção expira sem valor, mas o acionista se beneficia do aumento do preço das ações. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício da opção de venda, o valor da venda aumenta 1 dólar para cada dólar em queda no preço das ações, minimizando assim as perdas. O retorno líquido para a posição de venda de proteção é o valor do estoque mais o put, menos o prêmio pago pela put.
Poupança de Colocação Protetora = Valor do Estoque + Valor Colocado - Colocar Premium.
Exemplo - Posto de Proteção.
Usando o mesmo exemplo acima para a chamada coberta, você compra 10 contratos de venda a US $ 0,25 por ação, ou US $ 25,00 por contrato, totalizando US $ 250 para os 10 postos com uma greve de US $ 25 que expira em janeiro de 2007. Se a Microsoft US $ 20 por ação, suas opções valem US $ 5.000 e suas ações valem US $ 20.000, totalizando US $ 25.000. Não importa o quanto a Microsoft caia, o valor de suas opções aumentará proporcionalmente, portanto, sua posição não valerá menos de $ 25.000 antes do vencimento das opções - assim, as posições protegem sua posição.
Um colar é o uso de uma chamada de proteção e cobertura para colar o valor de uma posição de segurança entre 2 limites. Um tíquete de proteção é comprado para proteger o limite inferior, enquanto uma chamada é vendida a um preço de exercício para o limite superior, o que ajuda a pagar pelo tapa. Esta posição limita a perda potencial de um investidor, mas permite um lucro razoável. No entanto, assim como na chamada coberta, o potencial de valorização é limitado ao preço de exercício da chamada por escrito.
Os colares são uma das formas mais eficazes de obter um lucro razoável e, ao mesmo tempo, proteger o lado negativo. De fato, os gestores de carteiras geralmente usam colares para proteger sua posição, já que é difícil vender tantos títulos em um curto espaço de tempo sem movimentar o mercado, especialmente quando se espera que o mercado decline. No entanto, isso tende a tornar os itens mais caros para compra, especialmente para opções nos principais índices de mercado, como o S & P 500, enquanto diminui o valor recebido para as chamadas vendidas. Nesse caso, a volatilidade implícita para as puts é maior que a das chamadas.
Exemplo - colar.
Em 6 de outubro de 2006, você possui 1.000 ações da Microsoft, que atualmente é negociada a US $ 27,87 por ação. Você quer pendurar as ações até o ano que vem para adiar o pagamento de impostos sobre o lucro e pagar apenas o imposto de mais-valias de longo prazo. Para proteger sua posição, você compra 10 unidades de proteção com um preço de exercício de US $ 25 que expira em janeiro de 2007 e vende 10 ligações com um preço de exercício de US $ 30 que também expira em janeiro de 2007. Você ganha US $ 350,00 pelos 10 contratos de chamada. e você paga US $ 250 pelos 10 contratos de venda para uma rede de US $ 100. Se a Microsoft ultrapassar US $ 30 por ação, você receberá US $ 30.000 para as 1.000 ações da Microsoft. Se a Microsoft cair para US $ 23 por ação, então suas ações da Microsoft valerão US $ 23.000, e suas opções valem um total de US $ 2.000. Se a Microsoft cair ainda mais, as opções se tornarão mais valiosas - aumentando o valor em proporção direta à queda no preço das ações abaixo da greve. Assim, o máximo que você receberá é de US $ 30.000 para as ações, mas o valor mínimo de sua posição será de US $ 25.000. E desde que você ganhou $ 100 líquido vendendo as chamadas e escrevendo os puts, sua posição é de $ 25.100 abaixo e $ 30.100. Note, no entanto, que seu risco é que as chamadas por escrito possam ser exercidas antes do final do ano, forçando você a pagar impostos de ganhos de capital de curto prazo em 2007 em vez de impostos de ganhos de capital de longo prazo em 2008.
Straddles and Strangles.
Um longo straddle é estabelecido pela compra de um put e call no mesmo título com o mesmo preço de exercício e com a mesma expiração. Essa estratégia de investimento é lucrativa se a ação subir ou descer substancialmente, e muitas vezes é feita antecipando-se a um grande movimento no preço da ação, mas sem saber para que lado ela irá. Por exemplo, se um caso importante será decidido em breve, o que terá um impacto substancial no preço das ações, mas se ele favorecerá ou prejudicará a empresa não é conhecido de antemão, então o straddle seria uma boa estratégia de investimento. A maior perda para o straddle são os prêmios pagos pela compra e venda, que expiram sem valor se o preço das ações não se movimentar o suficiente.
Para ser lucrativo, o preço do underlier deve se mover substancialmente antes da data de vencimento das opções; caso contrário, eles irão expirar sem valor ou por uma fração do prêmio pago. O comprador de straddle só pode lucrar se o valor da call ou da put for maior que o custo dos prêmios de ambas as opções.
Um straddle curto é criado quando se escreve uma put e uma call com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, o que um faria se ela acredita que a ação não irá se mover muito antes da expiração das opções. Se o preço das ações permanecer inalterado, as duas opções expirarão sem valor, permitindo que o gravador de straddle mantenha os dois prêmios.
Uma cinta é um contrato de opção específico que consiste em 1 put e 2 calls para o mesmo estoque, preço de exercício e data de vencimento. Uma faixa é um contrato para 2 puts e 1 call para o mesmo estoque. Portanto, tiras e tiras são spreads de proporção. Como tiras e correias são um contrato para 3 opções, elas também são chamadas de opções triplas e os prêmios são menores do que se cada opção fosse comprada individualmente.
Um estrangulamento é o mesmo que um straddle, exceto que o put tem um preço de exercício menor do que o da chamada, sendo que ambos geralmente estão fora do dinheiro quando o strangle é estabelecido. O lucro máximo será menor do que para um straddle equivalente. Para a posição comprada, um estrangulamento lucra quando o preço do subjacente está abaixo do preço de exercício da opção de compra ou acima do preço de exercício da chamada. A perda máxima ocorrerá se o preço do subjacente estiver entre os dois preços de exercício. Para a posição curta, o lucro máximo será obtido se o preço do subjacente estiver entre os dois preços de exercício. Tal como acontece com o short straddle, as perdas potenciais não têm limite definido, mas serão menores do que para um short straddle equivalente, dependendo dos preços de exercício escolhidos. Veja Straddles e Strangles: Estratégias de Opção Não Direcional para uma cobertura mais detalhada.
Exemplo - Long e Short Strangle.
A Merck está envolvida em potencialmente milhares de ações judiciais referentes ao VIOXX, que foi retirado do mercado. Em 31 de outubro de 2006, as ações da Merck estavam sendo negociadas a US $ 45,29, perto da alta de 52 semanas. A Merck vem ganhando e perdendo as ações judiciais. Se a tendência for para um lado ou para o outro em uma direção definida, isso poderá ter um grande impacto no preço das ações, e você acha que isso pode acontecer antes de 2008, então você compra 10 puts com um preço de exercício de $ 40 e 10 ligações com um preço de exercício de US $ 50 que expira em janeiro de 2008. Você paga US $ 2,30 por ação para as chamadas, totalizando US $ 2.300 para 10 contratos. Você paga US $ 1,75 por ação para as opções, para um total de US $ 1.750 para os 10 contratos de venda. Seu custo total é de US $ 4.050, mais comissões. Por outro lado, sua irmã, Sally, decide escrever o estrangulamento, recebendo o prêmio total de US $ 4.050 menos as comissões.
Digamos que, por expiração, a Merck está claramente perdendo; o preço das ações cai para US $ 30 por ação. Suas chamadas expiram sem valor, mas suas opções estão agora no dinheiro em US $ 10 por ação, para um valor líquido de US $ 10.000. Portanto, seu lucro total é de quase US $ 6.000 depois de subtrair os prêmios das opções e as comissões para comprá-los, bem como a comissão de exercício para exercer suas opções. Sua irmã, Sally, perdeu muito. Ela compra as mil ações da Merck por US $ 40 por ação, de acordo com os contratos de venda que ela vendeu, mas a ação vale apenas US $ 30 por ação, para um valor líquido de US $ 30.000. Sua perda de US $ 10.000 é compensada pelos prêmios de US $ 4.050 que ela recebeu por escrever o estrangulamento. Seu ganho é sua perda. (Na verdade, ela perdeu um pouco mais do que ganhou, porque as comissões precisam ser subtraídas de seus ganhos e adicionadas a suas perdas.) Um cenário semelhante ocorreria se a Merck ganhasse e a ação subisse para US $ 60 por ação. No entanto, se, por vencimento, a ação for inferior a US $ 50, mas a mais de US $ 40, todas as opções expirarão sem valor e você perderá os US $ 4.050 mais as comissões para comprar essas opções. Para você ganhar dinheiro, a ação teria que cair um pouco abaixo de US $ 36 por ação ou subir um pouco acima de US $ 54 por ação para compensar os prêmios das ligações e das opções de compra e comissão para comprá-los e exercê-los .

Sobrescrevendo.
DEFINIÇÃO de 'Sobrescrever'
A sobregravação envolve a venda de opções que se acredita serem superfaturadas ou subvalorizadas, com a suposição de que as opções não serão exercidas. A sobregravação é uma estratégia especulativa que alguns editores de opções podem empregar quando acreditam que a segurança subjacente é avaliada incorretamente, para cobrar um prêmio. Os investidores também podem se referir à estratégia como primordial.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Sobrescrevendo'
O gravador / vendedor de uma opção tem a obrigação de entregar suas ações ao comprador se decidir exercer a opção, enquanto o detentor / comprador de uma opção tem o direito, mas não a obrigação de comprar as ações do vendedor a um preço específico. dentro de um tempo especificado. A sobrescrita é uma técnica usada por escritores de opções especulativas na tentativa de lucrar com os prêmios pagos pelos compradores de opções por contratos de opções que o escritor espera que expirem sem serem exercidos. A subscrição é considerada arriscada e só deve ser tentada por investidores que tenham uma compreensão abrangente das estratégias de opções e opções. (Para ler mais, veja: Os prós e contras das opções de venda.)
Por que a sobregravação é usada.
A subscrição pode ajudar os investidores que possuem uma ação de pagamento de dividendos a aumentar sua renda adicionando o prêmio que recebem ao escrever uma opção contra as ações que possuem. Por exemplo, se eles atualmente recebem um rendimento de dividendos de 3%, eles poderiam aumentar esse rendimento para efetivamente mais de 10% sobregravando. A estratégia é mais eficaz quando os preços das ações tiveram uma queda acentuada e os prêmios foram supervalorizados porque os prêmios mais altos ajudam a compensar possíveis perdas adicionais. (Para saber mais sobre prêmios, consulte: Obtendo uma alça no Options Premium.)
Exemplo de Sobregravação.
Suponha que um investidor tenha uma ação negociada a US $ 50. Eles decidem escrever uma opção de compra de US $ 60 que expira em três meses e recebe um prêmio de US $ 5. O comprador exercerá sua opção de compra se a ação estiver sendo negociada acima de US $ 60 antes da data de expiração, o que limitará o lucro do vendedor a US $ 15 por ação (a diferença entre US $ 50 e US $ 60, mais o prêmio de US $ 5). Se o estoque continuar a cair, o prêmio de US $ 5 que o vendedor recebe ajuda a compensar parcialmente a perda.
O risco de queda é que, se o preço da ação aumentar bastante, o vendedor perderá qualquer lucro que teria feito acima do preço de exercício das opções. Para combater isso, o vendedor pode querer comprar a opção de volta, embora eles provavelmente precisem recomprá-la a um preço mais alto do que o que ela vendeu.

sobrescrevendo.
Sobrescrevendo.
sobrescrevendo.
▲ Supervisão e Comitê de Reforma do Governo Sobrevivência Excesso de pessoal Overstay Excesso de salário Excesso de inscrição Excesso de oferta Excesso de subscrição Privilégio de subscrição Over-the-counter OTC Over-the-Counter Bulletin Board OTC Over-the-Counter Option over-the-stock overtime overtime ban overtrade overtrading capacidade superutilizada Sobreapreciação sobrevalorizada Excesso de peso Overweighted Overwithholding Sobrescrever overwriting Ovoboby OW Owe Próprio Escritórios estrangeiros Proprietário Proprietário Control Owner Investigation owner owner owner of record Proprietário-Empregado proprietário-ocupante proprietários e ocupantes Proprietário do proprietário & # 39; Título do proprietário do capital próprio Propriedade da política Propriedade em vários direitos de propriedade para a propriedade Realty Vantagens específicas da propriedade Marca própria Marca própria Política de ocupação Oxgang Oxybathon Oyaumes coutumiers Oyra ▼
▲ sobrecarregados excesso de trabalho sobrecarregados com excesso de trabalho excesso de trabalho excesso de trabalho excesso de trabalho excesso de trabalho overworks overworks overworks overworks overworn invólucro overwound overwound embrulhado overwrapping invólucros Overwrest Overwrestle de sobreposição de sobreposição de sobreposição de sobreposição de substituição substitui substitui substitui sobrepõe a substituição Overwriting (Ciência da Computação) Substituindo vírus substituído substituído substituído overwrote overwrote overwrote overwrought overwrought overwrought overyear Overysel Overysel Overzeal excesso de zelo excesso de zelo excesso de zelo excesso de zelo excesso de zelo excesso de zelo excesso de zelo OVES OVEST Ovest-Nord-Ovest Ovest-Sud-Ovest Ovestin Oveta Culp Ovett Ovetus ▼
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por ação e troca de opções.
Algumas das taxas mais baixas do mercado.
Pague US $ 6,95 por ação e troca de opções, mais 75% por contrato de opções. Os comerciantes que executam mais de 30 negócios por trimestre pagam apenas US $ 4,95 por ação e troca de opções, mais 50% por contrato de opções. 3
Concentre-se no amanhã, aja hoje.
Considere contribuir cedo e frequentemente para uma Conta de Aposentadoria Individual (IRA) favorável aos impostos e colocar juros compostos para o trabalho. Nunca é tarde para começar!
Tenho 35 anos e pretendo me aposentar aos 65 anos.
Valor Total na Aposentadoria é de $ 488.290 *
Selecione uma taxa anual de retorno. Essa taxa será usada para estimar o saldo futuro de um IRA. As taxas reais de retorno não podem ser previstas e irão variar com o tempo. * Valor com base na contribuição anual de US $ 5.500 para os 49 anos e US $ 6.500 anualmente a partir de então. 4
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Se você está apenas começando a investir on-line e não sabe exatamente por onde começar, podemos ajudar. Nós mapeamos algumas maneiras de começar sua jornada de investimento.
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As comissões por negociação de ações e opções são de US $ 6,95 com uma taxa de US $ 0,75 por contrato de opções. Para se qualificar para comissões de US $ 4,95 para negociações de ações e opções e uma taxa de US $ 0,50 por contrato de opções, você deve executar pelo menos 30 operações de ações ou patrimônio por trimestre. Para continuar recebendo negócios de ações e opções de US $ 4,95 e um contrato de opções de US $ 0,50 por opção, você deve executar pelo menos 30 negociações de ações ou opções até o final do trimestre seguinte. Taxas regulatórias e de câmbio podem ser aplicadas.
As transações da conta do plano de ações estão sujeitas a um cronograma de comissões separado.
Produtos e serviços de valores mobiliários oferecidos pela E * TRADE Securities LLC, Membro da FINRA / SIPC. Os serviços de consultoria de investimentos são oferecidos através da E * TRADE Capital Management, LLC, um Consultor de Investimentos Registrados. Futuros de commodities e opções sobre produtos e serviços futuros oferecidos pela E * TRADE Futures LLC, Membro da NFA. Os produtos e serviços bancários são oferecidos pelo E * TRADE Bank, um banco de poupança federal, pelo Membro FDIC ou por suas subsidiárias. A E * TRADE Securities LLC, a E * TRADE Capital Management LLC, a E * TRADE Futures LLC e a E * TRADE Bank são empresas separadas, mas afiliadas.
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