Liquidação de Opções.
Opções Liquidação - Definição.
Opções Liquidação é o processo pelo qual as obrigações entre o detentor eo gravador de um contrato de opções são resolvidas após o exercício do contrato.
Opções Liquidação - Introdução.
A liquidação de opções acontece quando um contrato de opções é exercido, voluntária ou automaticamente. Liquidação é quando o titular e o escritor do contrato "acertam as contas" para falar. É o processo pelo qual os termos estabelecidos no contrato de opções são executados por ambas as partes e uma parte paga à outra parte pelo ativo subjacente ou pelos lucros devidos, dependendo do estilo de liquidação.
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O que é liquidação de opções em primeiro lugar?
Liquidação na negociação de opções é o processo em que os termos de um contrato de opções são resolvidos entre o titular e o escritor. Na negociação de opções, o detentor é aquele que possui um contrato de opções e um escritor é a pessoa que vendeu o titular que as opções contratuam. Liquidação em contratos de opções de compra envolve os titulares dos contratos de opções pagando os escritores pelo ativo subjacente ao preço de exercício. Liquidação em contratos de opções de venda envolve o titular do contrato de opções vendendo o ativo subjacente ao lançador ao preço de exercício. Após a liquidação, o contrato de opções deixará de existir e todas as obrigações entre o titular e o lançador serão resolvidas.
Opções Estilos de Liquidação.
Existem duas maneiras principais pelas quais as opções são liquidadas na negociação de opções; Liquidação Física e Liquidação em Dinheiro.
AAPL está sendo negociado a US $ 210. Você comprou um contrato de opções de compra da AAPL ao preço de exercício de US $ 210 por US $ 230.
Liquidação de Opções - O que Realmente Acontece.
Em teoria, a liquidação de opções é uma solução entre um detentor e um gravador de opções, mas, na realidade, quando as opções de ações são exercidas e liquidadas no mercado norte-americano, é a Options Clearing Corporation ou OCC que efetivamente paga sua contraparte. Se você tiver exercido opções de compra que você possui, é o OCC que lhe dá o estoque. Se as opções de chamada que você possui estiverem sendo atribuídas, é o OCC que retira o estoque da sua conta. Isso acontece por meio de um processo de atribuição de opções. Sim, a resolução de todos os contratos de opções na negociação de opções é garantida pelo OCC de tal maneira que você nunca terá que se preocupar se "a outra parte" tiver o dinheiro ou os ativos para cumprir sua parte do contrato. Isso é porque você está realmente negociando com o OCC em vez de outro comerciante ou investidor.
Assentamentos de Contrato de Opções.
Liquidação é o processo para os termos de um contrato de opções serem resolvidos entre as partes relevantes quando este é exercido. O exercício pode ocorrer voluntariamente se o titular optar por se exercitar em algum momento anterior à expiração, ou automaticamente, se o contrato estiver em dinheiro no ponto de expiração.
Embora a liquidação seja tecnicamente entre o titular de contratos de opções e o gravador desses contratos, o processo é realmente tratado por uma organização de compensação. Quando o portador se exercita, ou uma opção é automaticamente exercida, é a organização de compensação que efetivamente resolve os contratos com o portador.
A câmara de compensação seleciona aleatoriamente um escritor desses contratos e os emite com uma atribuição que os obriga a cumprir os termos dos contratos. O resultado final é basicamente o mesmo; o detentor compra ou vende o título subjacente (dependendo de suas opções de compra ou venda) e o autor preenche o outro lado da transação. Há apenas uma outra parte no meio que basicamente garante que todo o processo corra bem.
Se você está exercendo opções que você possui ou recebendo uma atribuição em contratos que você tenha escrito, essa parte do processo passa relativamente despercebida e é tratada pelo seu corretor.
Existem dois métodos pelos quais as opções podem ser liquidadas quando exercidas; liquidação física e liquidação em dinheiro. Todos os contratos indicarão qual forma de pagamento se aplica. Abaixo, explicamos os dois tipos de liquidação e como eles funcionam.
Liquidação Líquida.
DEFINIÇÃO DE 'Liquid settlement'
Liquidação líquida é a resolução de todas as transações de um banco no final do dia. Como os bancos se envolvem em tantas transações eletrônicas, eles não podem simplesmente contar seu dinheiro no fechamento dos negócios. Em vez disso, eles precisam somar todos os seus créditos e débitos eletrônicos. O banco então envia seu arquivo de liquidação para um Banco da Reserva Federal, que credita a ele quaisquer fundos devidos para liquidações interbancárias.
Período de Liquidação.
Último dia de negociação
Lista de limites.
QUEBRANDO "Liquidação Líquida"
A liquidação líquida de um banco é semelhante à de um indivíduo que equilibra o seu talão de cheques. Se todas as suas transações forem em dinheiro, tudo o que você precisa fazer é abrir sua carteira e contar as contas. No entanto, uma vez que a maioria das pessoas tem dinheiro saindo na forma de dinheiro, cheques, transações com cartão de débito e crédito, e dinheiro entrando como dinheiro, cheques e depósitos diretos; Todas as transações, incluindo compras, devoluções, contas pagas e contracheques recebidos, devem ser marcadas para determinar a imagem completa.
Liquidação líquida pode tornar mais fácil para os bancos administrarem a liquidez. Dois tipos de sistemas de liquidações incluem: bilateral e multilateral. Os sistemas de liquidação bilaterais envolvem a liquidação final de todos os pagamentos efetuados entre dois bancos ao longo de um dia para serem liquidados no fechamento dos negócios, geralmente por meio de uma transferência entre suas contas no banco central. A liquidação multilateral consiste em cada banco ter um saldo líquido com o sistema como um todo, e não com bancos individuais.
Liquidação Líquida v. Liquidação Bruta.
Liquidação bruta se opõe à liquidação líquida. Em particular, um sistema de liquidação pelo valor bruto em tempo real contrasta com os sistemas de liquidação líquida, como o Bacs Payment Schemes Limited, do Reino Unido (anteriormente, o Automated Clearing Services - ou BACS). Com o BACS, por exemplo, as transações entre instituições são acumuladas durante o dia; no fechamento dos negócios, um banco central ajustará as contas institucionais ativas pelos valores líquidos dos fundos trocados.
As transferências de fundos interbancários de grande valor geralmente usam a liquidação bruta em tempo real. Isso geralmente exige uma compensação imediata e completa, que o banco central de um país geralmente organiza. A liquidação bruta em tempo real pode diminuir o risco de liquidação de uma instituição em geral, já que a liquidação interbancária geralmente ocorre em tempo real ao longo do dia (em vez de simplesmente todos juntos no final do dia com liquidação líquida). Essa forma específica de liquidação bruta pode eliminar o risco de atraso na conclusão da transação. (O risco de liquidação é geralmente chamado de risco de entrega).
A liquidação bruta em tempo real muitas vezes pode acarretar um encargo maior do que os processos de liquidação líquida, que agrupam e pagam os pagamentos líquidos.
A Definição de uma Liquidação de Ações Líquidas.
Normalmente, exercer uma opção de ações exige dinheiro. Uma liquidação de ação líquida permite que você compre as ações quando estiver com pouco dinheiro. Em vez de pagar a empresa por um determinado número de ações opcionais, você obtém um pacote menor de ações, mas nenhuma troca de dinheiro muda. Isso pode funcionar bem para você e para a empresa.
Como funciona.
Suponha que você tenha a opção de comprar 100 ações a US $ 10 cada - uma compra de US $ 1.000 - e, quando você exercer a opção, as ações valerão US $ 25. Em uma liquidação de ações líquida, a empresa lhe dá 60 ações e fica pendurada para o resto. A US $ 25 cada, as 40 ações retidas cobrem o custo de sua compra. Se a empresa não quiser emitir mais ações, isso também funcionará para a empresa. Em vez de 100 ações adicionadas em circulação, só tem 60.
Liquidação de Opções.
Opções Liquidação - Definição.
Opções Liquidação é o processo pelo qual as obrigações entre o detentor eo gravador de um contrato de opções são resolvidas após o exercício do contrato.
Opções Liquidação - Introdução.
A liquidação de opções acontece quando um contrato de opções é exercido, voluntária ou automaticamente. Liquidação é quando o titular e o escritor do contrato "acertam as contas" para falar. É o processo pelo qual os termos estabelecidos no contrato de opções são executados por ambas as partes e uma parte paga à outra parte pelo ativo subjacente ou pelos lucros devidos, dependendo do estilo de liquidação.
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O que é liquidação de opções em primeiro lugar?
Liquidação na negociação de opções é o processo em que os termos de um contrato de opções são resolvidos entre o titular e o escritor. Na negociação de opções, o detentor é aquele que possui um contrato de opções e um escritor é a pessoa que vendeu o titular que as opções contratuam. Liquidação em contratos de opções de compra envolve os titulares dos contratos de opções pagando os escritores pelo ativo subjacente ao preço de exercício. Liquidação em contratos de opções de venda envolve o titular do contrato de opções vendendo o ativo subjacente ao lançador ao preço de exercício. Após a liquidação, o contrato de opções deixará de existir e todas as obrigações entre o titular e o lançador serão resolvidas.
Opções Estilos de Liquidação.
Existem duas maneiras principais pelas quais as opções são liquidadas na negociação de opções; Liquidação Física e Liquidação em Dinheiro.
AAPL está sendo negociado a US $ 210. Você comprou um contrato de opções de compra da AAPL ao preço de exercício de US $ 210 por US $ 230.
Liquidação de Opções - O que Realmente Acontece.
Em teoria, a liquidação de opções é uma solução entre um detentor e um gravador de opções, mas, na realidade, quando as opções de ações são exercidas e liquidadas no mercado norte-americano, é a Options Clearing Corporation ou OCC que efetivamente paga sua contraparte. Se você tiver exercido opções de compra que você possui, é o OCC que lhe dá o estoque. Se as opções de chamada que você possui estiverem sendo atribuídas, é o OCC que retira o estoque da sua conta. Isso acontece por meio de um processo de atribuição de opções. Sim, a resolução de todos os contratos de opções na negociação de opções é garantida pelo OCC de tal maneira que você nunca terá que se preocupar se "a outra parte" tiver o dinheiro ou os ativos para cumprir sua parte do contrato. Isso é porque você está realmente negociando com o OCC em vez de outro comerciante ou investidor.
Melhores fornecedores estrangeiros.
Se uma opção, warrant ou outro contrato fornecer liquidação de ações líquidas como uma alternativa de liquidação, essa provisão atenderia o estoque de liquidação líquido nos parágrafos 6 c9 a e 57 c 1 como entrega de "qualquer outro ativo, seja ou não prontamente dinheiro de ações conversíveis "? Alguns contratos contêm cláusulas que estabelecem a liquidação de ações líquidas como alternativa de liquidação.
Sob liquidação líquida de uma opção ou garantia de compra de ações ordinárias, a parte com uma perda entrega à parte com um ganho um valor de opções de ações ordinárias que é o ativo relacionado ao subjacente com um valor justo corrente igual ao ganho.
Em alguns casos, as ações entregues em uma liquidação de ações líquidas são impedidas de serem vendidas por um período de pelo menos 32 dias. Para X é uma empresa privada. O for fornece à Net X a opção de liquidar o estoque do contrato em uma base física de ações brutas ou uma base líquida de ações.
Liquidação de ações líquidas é às vezes descrita como um exercício "sem dinheiro". A publicação de critério de liquidação pelo valor líquido descrita no parágrafo 6 c e os parágrafos relacionados do Extrato é atendida se o contrato determinar a liquidação líquida de ações na eleição de opções de qualquer uma das partes. O parágrafo 57 c 1 esclarece a definição de liquidação pelo valor líquido no parágrafo 9a, declarando, em parte: Entrada, se qualquer das contrapartes pudesse liquidar o contrato, ele seria considerado um derivativo, independentemente de as ações líquidas recebidas terem sido prontamente conversíveis em dinheiro, conforme descrito no item 9 c, ou restritas por mais de 31 dias.
O parágrafo 57 c 1 é para afirmar que qualquer forma de liquidação líquida, que incluiria liquidação líquida de ações de uma opção sobre ações ordinárias de uma empresa não pública, satisfaria o requisito de liquidação líquido líquido de derivativo. Embora esta conclusão se aplique tanto aos investidores quanto aos emissores de contratos, os emissores desses contratos liquidados com ações líquidas devem considerar se tais contratos se enquadram na exceção de escopo do item 11 da Declaração A resposta acima foi elaborada pelo pessoal do FASB e representa o ponto de vista do pessoal de liquidação. , embora a Diretoria tenha discutido a entrada acima da resposta em uma reunião pública e escolhido não se opor à disseminação dessa resposta.
Posições oficiais do acordo do FASB determinadas somente após o devido processo e deliberação. FAAS FASB GASB RSS Youtube Twitter Linked In. FASB, Financial Accounting Standards Board. CONTACTE-NOS AJUDA A PESQUISA AVANÇADA. Definição de um derivativo: Contratos que fornecem entrada Participação no estoque líquido Implementação do grupo Declaração de implementação Não. Contratos que fornecem para o Net Share Diário Parágrafo Referências: 21 de março, publicado no site: 10 de abril, Data de publicação postada no site: 1 de maio Afectado por: O parágrafo 6c estabelece a característica de liquidação líquida de um instrumento derivado da seguinte forma: os seus termos exigem ou permitem liquidação líquida, podem ser facilmente liquidados por um meio fora do contrato, ou a liquidação pela entrega de um activo que coloca o destinatário em uma posição não substancialmente diferente para liquidação líquida.
O parágrafo 9 declara, em parte: Um contrato se encaixa na descrição do item 6 c se suas provisões líquidas atenderem a um dos seguintes critérios: Nenhuma das partes é obrigada a entregar um ativo que esteja associado ao subjacente e que tenha um valor principal , valor nominal, número de ações ou outras opções que é igual ao valor nocional de opções ou ao valor nocional mais um desconto de entrada ou menos.
O parágrafo 57 c 1 esclarece a definição de liquidação pelo valor líquido no parágrafo 9a, declarando, em parte: A liquidação líquida pode ser feita em dinheiro ou pela entrega de qualquer outro ativo, independentemente de ser prontamente conversível em dinheiro.
Agenda Técnica Documentos de Exposição Comentários Cartas Recentemente Concluídos Projetos Serviço de Inquérito Técnico. Próximas Reuniões Passado Reuniões do FASB Decisões do Conselho de Compensação Acta da Reunião Subscrever a Acção Instruções de Alerta, Transporte, Rede de Área.
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